Industri baterai litium secara umum semakin membaik.
Pada paruh pertama tahun 2026, industri bahan elektroda negatif baterai lithium dalam negeri menunjukkan kinerja yang jauh melebihi ekspektasi pasar.
Data industri terbaru menunjukkan bahwa total produksi elektroda negatif grafit di Tiongkok dari bulan Januari hingga Juli meningkat lebih dari 52% tahun-ke-tahun, dan total volume pengiriman meningkat sebesar 64% tahun-ke{-tahun. Volume pengiriman tahunan diperkirakan melebihi 3 juta ton.
Tingkat pertumbuhan pengiriman produk elektroda negatif pengisian daya cepat kelas atas dengan suhu 4C ke atas telah jauh melampaui rata-rata industri. Jadwal pemesanan perusahaan baterai terkemuka hilir umumnya diperpanjang hingga akhir kuartal ketiga, dan beberapa kategori inti bahkan mengalami situasi pasokan yang ketat karena "menunggu pengiriman".
Tingkat penetrasi elektroda negatif-berbasis silikon akan meningkat dari 10% menjadi 25%, dan produk-pengisian daya cepat kelas atas tidak banyak tersedia, dan pesanan industri pada umumnya sudah jenuh.
Jalur negatif, yang dulu diberi label 'kelebihan kapasitas', kini mengalami gelombang-peningkatan kelas atas, yang sepenuhnya mengubah pola-permintaan.
Ledakan permintaan: Pengisian cepat menjadi mesin pertumbuhan industri
Lonjakan permintaan elektroda negatif-pengisian daya cepat kelas atas pada putaran ini bukanlah tren pasar-jangka pendek yang tidak disengaja, namun merupakan akibat yang tak terelakkan dari resonansi permintaan hilir di berbagai bidang.
Di satu sisi, tren pengisian cepat di pasar kendaraan energi baru tidak bisa diubah. Di antara model-model umum yang baru diluncurkan pada tahun 2026, proporsi model yang mendukung platform tegangan tinggi 800V telah melampaui 60%, dan tingkat penetrasi baterai pengisian cepat 4C ke atas telah meningkat pesat, yang secara langsung mendorong permintaan elektroda negatif pengisian cepat kelas atas meledak.
Di sisi lain, permintaan struktural pasar penyimpanan energi juga terus dilepaskan. Baterai penyimpanan energi berkecepatan tinggi dan siklus panjang memiliki persyaratan yang lebih tinggi untuk kepadatan pemadatan dan kinerja laju bahan elektroda negatif. Produk grafit biasa tradisional tidak lagi dapat memenuhi standar teknis baterai penyimpan energi generasi baru.
Dari perspektif struktur pesanan hilir, tingkat pertumbuhan pengadaan elektroda negatif pengisian cepat dari tahun ke tahun oleh perusahaan baterai listrik terkemuka umumnya telah melampaui 80%, dan beberapa pabrik baterai terkemuka bahkan telah menaikkan target pengadaan elektroda negatif pengisian cepat sebanyak dua kali pada tahun 2026.
Data riset industri menunjukkan bahwa pangsa pasar elektroda negatif pengisian cepat domestik akan meningkat dari 32% pada tahun 2025 menjadi lebih dari 50% pada tahun 2026, dan ukuran pasar produk pengisian cepat kelas atas akan melebihi 30 miliar yuan sepanjang tahun, menjadi mesin inti yang mendorong pertumbuhan industri elektroda negatif.
Sebaliknya, tingkat pertumbuhan permintaan untuk produk-produk elektroda negatif daya biasa kelas bawah hanya bertahan di sekitar 20%, dan beberapa kapasitas produksi bernilai tambah rendah yang tidak sesuai telah mengalami tingkat operasi yang tidak memadai, sehingga semakin memperburuk diferensiasi struktur permintaan industri.
Sisi pasokan: Pelepasan{0}}kapasitas produksi kelas atas jauh dari ekspektasi
Meskipun permintaan meningkat pesat, sisi pasokan elektroda negatif pengisian cepat kelas atas menghadapi berbagai kendala yang ketat, yang secara langsung menyebabkan situasi kekurangan pasokan di pasar saat ini.
Berbeda dengan produk elektroda negatif biasa, elektroda negatif-pengisian cepat kelas atas memiliki ambang batas yang sangat tinggi untuk pemilihan bahan mentah, kontrol proses, dan teknologi pasca-perawatan: tidak hanya kokas jarum-dengan sulfur rendah dengan kemurnian tinggi yang perlu digunakan sebagai bahan baku, namun modifikasi permukaan khusus dan proses kontrol pori juga diperlukan untuk mencapai persyaratan kinerja konduksi ion cepat. Dibutuhkan setidaknya 18 bulan dari pembangunan kapasitas produksi baru hingga produksi massal yang stabil, dan ini bukanlah ekspansi yang cepat dalam jangka pendek.
Pada saat yang sama, proses inti produksi elektroda negatif, grafitisasi, masih dibatasi secara ketat oleh indikator konsumsi energi dan pasokan daya.
Kurang dari 30% kapasitas produksi grafitisasi yang baru ditambahkan di Tiongkok pada tahun 2026 dapat menghasilkan produk pengisian cepat secara stabil, dan sejumlah besar kapasitas yang baru dirilis hanya dapat menghasilkan elektroda negatif penyimpanan daya atau energi biasa, yang tidak dapat memenuhi persyaratan kinerja produk-kelas atas.
Hal ini mengakibatkan kontradiksi struktural di mana kapasitas produksi keseluruhan industri tampaknya mencukupi, namun kapasitas produksi kelas atas yang efektif-sebenarnya langka.
Menurut perhitungan asosiasi industri, kapasitas produksi efektif elektroda negatif pengisian cepat 4C ke atas yang mematuhi peraturan di Tiongkok saat ini kurang dari 800.000 ton, jauh di bawah permintaan pasar yang lebih dari 1 juta ton sepanjang tahun. Kesenjangan pasokan-permintaan melebihi 200.000 ton, yang juga merupakan alasan utama jenuhnya pesanan saat ini di antara perusahaan-perusahaan terkemuka.
Perusahaan-perusahaan terkemuka memperlebar kesenjangan kompetitif
Pembalikan pola penawaran dan permintaan secara langsung mendorong pemulihan profitabilitas di industri elektroda negatif.
Sejak kuartal kedua tahun 2026, harga pasar elektroda negatif pengisian cepat kelas atas telah meningkat sebesar 15% -20% dibandingkan awal tahun, dan beberapa produk dengan tarif sangat tinggi yang disesuaikan bahkan telah meningkat lebih dari 30%. Namun, biaya produksi perusahaan-perusahaan terintegrasi terkemuka tidak meningkat secara signifikan, dan margin laba kotor produk telah meningkat dari kurang dari 15% pada periode yang sama tahun lalu menjadi lebih dari 25%. Margin laba kotor dari beberapa produk pengisian cepat perusahaan terkemuka bahkan telah melampaui 30%, sepenuhnya membalikkan situasi persaingan harga yang rendah di industri sebelumnya.
Selama proses ini, keunggulan kompetitif perusahaan-perusahaan terkemuka semakin diperkuat.
Dari perspektif saat ini, kekurangan pasokan elektroda negatif pengisian cepat{0}}kelas atas diperkirakan akan terus berlanjut setidaknya hingga paruh pertama tahun 2027. Industri ini telah sepenuhnya mengucapkan selamat tinggal pada persaingan kapasitas sederhana di masa lalu dan beralih ke persaingan kemampuan komprehensif dalam teknologi, proses, dan rantai pasokan.
Perusahaan yang dapat terus meluncurkan produk pengisian cepat berbiaya tinggi, bersiklus panjang, dan berbiaya rendah di masa depan akan terus merebut pangsa pasar dan menikmati pertumbuhan kinerja yang dihasilkan oleh-dividen kelas atas dalam putaran peningkatan industri ini.
